战略投资

金は、投資対象、準備資産、宝飾品、テクノロジー部品など多種多様な需要に支えられています。そして非常に流動性が高く、誰の債務でもなく、信用リスクを伴わず、希少性があり、歴史的に価値を維持してきました。

金は、投資対象、準備資産、贅沢品、テクノロジー部品など多種多様な需要に支えられています。そして非常に流動性が高く、誰の債務でもなく、信用リスクを伴わず、希少性があり、歴史的に価値を維持してきました。

2017 年はビットコイン価格の急上昇が大きなニュースとなり、仮想通貨市場が非常に注目されました。金価格は 13%上昇し、堅調なパフォーマンスを見せましたが、ビットコイン価格が年末までに 13 倍に上昇したことに比べれば、わずかな上昇にすぎません。一部の評論家は、仮想通貨は金

年金基金、基金、保険会社、ソブリンウェルスファンド（SWF）といった長期保有を前提とする投資家は近年、分散投資とリターン拡大を図るために、オルタナティブ資産 1への投資を徐々に増やしています。「オルタナティブ」資産がポートフォリオに占める割合は 2000 年には 1 桁台でしたが、SWF で 23%、世界の年金基金で 24%にまで上昇しています 。

2016年第3四半期の金需要は前年同期比10％減の993トンとなりました。ETPへの純流入が投資需要の急増をもたらしましたが、これは他の分野、特に宝飾品と中央銀行からの需要低下を相殺するには至りませんでした。

「ゴールド インベスター」秋号をご覧くださり、ありがとうございます。
2016年が終わりに近づきましたが、マクロ経済および政治におけるリスクは、かつて例を見ないほど高まっています。

金ETF導入後10年間の歴史と発展を振り返り、金ETFは投資家に価値をもたらしたのか、金市場全体の拡大に貢献できたのかを検証した。金ETFが金価格のボラティリティに及ぼす影響についても分析した。

金には信用リスクが存在せず価値がゼロになることはなく、資産保全の中核をなす資産である。金の通貨性に着目すると、金は基軸通貨ドルと逆相関の関係にあり、通貨分散としての役割を担う事が可能である。伝統的資産と同程度の流動性を持ち、リーマンショック時においてもその流動性は保持された。また実物資産としての金は、インフレヘッジ機能が期待できる。金は債券や株式とは異なる新たなベータであり、通常時の分散効果に加え、テールリスク発生時においても、わずか数％の組み入れで、ポートフォリオ全体の損失抑制効果を発揮する可能性がある。
市場が複雑化し、世界経済が不安定化する中で、リスク管理の重要性はますます増している。ポートフォリオ運用に内在する様々なリスクを抑制する点において、金投資の意義を見出すことができるであろう。