在2008年全球金融危机后,华安基金开始探索黄金 相关产品。随着股票和债券市场崩溃,人们开始质疑一些世界最大的金融机构的可持续性,黄金的吸引力开始展现。
在当时,我们对黄金投资特点、降低风险的潜力和多元化组合中的最适当资产分配进行了彻底的评估
在上海证券交易所和上海黄金交易所支持下,华安花费了几年时间探索在中国启动黄金ETF的最佳方式。我们一直积极进行研究,已经向中国市场引入多个创新产品,包括第一支开放式基金、第一支货币基金和第一支开放式指数基金。
黄金ETF最终在2013年获得批准,成为中国首只跨监管、跨市场和跨系统的上市金融产品。作为这一领域的领头者,华安基金的黄金ETF为上海证券交易所首批挂牌交易的产品之一。
作为一种重大新产品,无论投资者反应,还是市场有效性,都完全不能保证能够成功。因此,在启动前,我们和市场中的其他参与者、监管机构和其他利益相关者紧密合作,确保交易、认购和赎回从一开始就能有效的运作。
相比其他黄金投资,黄金 ETF享有若干益处。参与门槛较低,持有成本较低,交易简单直接,投资者不需关注资产储存或安全。
虽然业务成功启动,但初期推广困难呆滞。黄金ETF业务于2013年7月启动后,一直到第二年的年底,投资者反应都相当沉寂。但是,黄金ETF在2015年开始加速。和同行博时基金一起,我们的现货黄金ETF在当年增加2.5亿手。
接下来的2016年,黄金价格大幅上涨,所有黄金ETF 都出现规模猛增的情况。华安黄金ETF尤其获得爆炸性增长,当年净认购达到20多亿手。因此,它成为了亚洲最大规模的黄金ETF并保持至今。
中国的黄金ETF市场仍处于初始阶段。尽管如此,重要的步子已经迈出。
市场的发展归功于几个因素。首先,投资者基础已明显扩大。作为一种上市资产,最广泛的投资群体能接触到黄金ETF,而过去四年来投资者的黄金投资意识也得 到了稳定提高。由于黄金ETF的构造为开放式基金, 投资者的接触面进一步扩大,使得许多机构投资者能更大程度的参与。
第二,相比其他黄金投资,黄金ETF享有若干益处。参与门槛较低,持有成本较低,交易简单直接,投资者不需关注资产储存或安全等问题。
第三,中国的黄金ETF可被租赁并产生收益,用于冲销管理和保管费用。根据中国基金管理规定,所有租赁收益必须记录在基金资产帐上,且租赁受到严格的风险管理。所以,这样做确实减少了投资成本,从而增加黄金ETF的吸引力。
今天,中国的黄金ETF市场仍处于初始阶段。尽管是 亚洲最大,相比世界其他地区的同类产品规模仍然较小。尽管如此,重要的步伐已经迈出,我们为在这个迅速发展的领域所作的贡献而感到自豪。我们不仅在市场启动时起到重要作用,也一直是黄金ETF的有力支 持者。
我们设立了一个专门的贵金属研究中心,积极参与投资、交易、研究和营销。为此,我们在2015年底发表了题为《金子发光正当时》的报告,其后在2016年初发表了题为《强势美元下的黄金投资机会》的报告。我们为机构客户和零售机构提供投资者培训,定期参加推广活动,因为我们认识到这是增强投资者的对黄金ETF关注的关键。