图表库
2024年01月31日
执行摘要
图 1:与表现强劲的2022年相比,2023年全球黄金总需求(不包括场外交易)下滑5%*
图 1:与表现强劲的2022年相比,2023年全球黄金总需求(不包括场外交易)下滑5%*
来源: 金属聚焦公司, 世界黄金协会; 版权和其他权利
数据来源:金属聚焦公司,世界黄金协会
前景展望
图2: 预计2024年的整体经济和地缘政治形势将利好黄金投资*
2024年与2023年黄金年度供需预期变化(吨)
图2: 预计2024年的整体经济和地缘政治形势将利好黄金投资*。
2024年与2023年黄金年度供需预期变化(吨)
来源: 世界黄金协会; 版权和其他权利
*日期截至2023年12月31日。制造需求包括金饰和科技用金需求。投资包括黄金ETF、金条和金币,以及场外交易需求。黄金供应包括金矿产量和黄金回收量。我们忽略了套期保值需求,假设该项不变。
金饰需求
图3: 虽然金价创下纪录,金饰需求仍表现坚挺*
年度金饰需求(吨)
图3: 虽然金价创下纪录,金饰需求仍表现坚挺* 年度金饰需求(吨)
年度金饰需求(吨)
来源: 金属聚焦公司, Refinitiv GFMS, 世界黄金协会; 版权和其他权利
*日期截至2023年12月31日
图4: 2023年印度和中国金饰需求占据榜首*
金饰需求前五位经济体的全年金饰需求(吨)
图4: 2023年印度和中国金饰需求占据榜首*
金饰需求前五位经济体的全年金饰需求(吨)
来源: 金属聚焦公司, 世界黄金协会; 版权和其他权利
*日期截至2023年12月31日
投资需求
图5: 全球黄金ETF持仓下降244吨,欧洲地区流出量最大*
各地区黄金ETF年度持仓变化(吨)
图5: 全球黄金ETF 持仓下降244 吨,欧洲地区流出量最大*
各地区黄金 ETF 年度持仓变化(吨)
来源: 彭博社, 公司文件, 洲际交易所基准管理机构, 世界黄金协会; 版权和其他权利
数据截至:2023 年 12 月 31 日
图6: 东西方金条和金币投资的对立与变化*
各地区金条和金币年需求量(吨)
图6: 东西方金条和金币投资的对立与变化*
各地区金条和金币年需求量(吨)
来源: 金属聚焦公司, Refinitiv GFMS, 世界黄金协会; 版权和其他权利
*日期截至2023 年12 月31 日
图7: 欧洲需求急剧下滑,德国起到主导作用*
金条和金币需求同比增幅和降幅最大的五个国家(吨)
图7: 欧洲需求急剧下滑,德国起到主导作用*
金条和金币需求同比增幅和降幅最大的五个国家(吨)
来源: 金属聚焦公司, 世界黄金协会; 版权和其他权利
*日期截至2023 年12 月31 日
央行购金
图8: 2023年全球央行继续大举购入黄金*
全球央行的年度和累计购金净需求(吨)
图8: 2023年全球央行继续大举购入黄金*
全球央行的年度和累计购金净需求(吨)
来源: 金属聚焦公司, Refinitiv GFMS, 世界黄金协会; 版权和其他权利
*数据截至2023年12月31日
图9: 2023 年全球央行继续大举购入黄金*
全球各经济体央行年度净购金/售金需求(吨)
图9: 2023 年全球央行继续大举购入黄金*
全球各经济体央行年度净购金/售金需求(吨)
来源: IFS, 各国银行, 世界黄金协会; 版权和其他权利
*数据截至2023 年12 月31 日
科技用金
图10: 四季度科技用金有所复苏,但全年需求量仍继续下滑,跌至300吨以下*
各行业全年科技用金总量(吨)
图10: 四季度科技用金有所复苏,但全年需求量仍继续下滑,跌至300吨以下*
各行业全年科技用金总量(吨)
来源: 金属聚焦公司, Refinitiv GFMS, 世界黄金协会; 版权和其他权利
*日期截至 2023 年 12 月 31 日
黄金供应
图11: 2023年金矿产量仅次于2018年创下的纪录*
年度金矿产量(吨)
图11: 2023年金矿产量仅次于2018年创下的纪录*
年度金矿产量(吨)
来源: 金属聚焦公司, Refinitiv GFMS, 世界黄金协会; 版权和其他权利
*日期截至 2023 年 12 月 31 日
图12: 金价屡破纪录,提振回收供应*
年度黄金回收量(吨)和年度平均金价
图12: 金价屡破纪录,提振回收供应*
年度黄金回收量(吨)和年度平均金价
来源: FastMarkets, Refinitiv GFMS, 世界黄金协会; 版权和其他权利
*日期截至 2023 年 12 月 31 日
图13: 2023年四季度黄金回收量的地区差异*
2023年四季度各地区黄金回收量变化(吨)
图13: 2023年四季度黄金回收量的地区差异*
2023年四季度各地区黄金回收量变化(吨)
来源: 金属聚焦公司, Refinitiv GFMS, 世界黄金协会; 版权和其他权利
*日期截至 2023 年 12 月 31 日
Important disclaimers and disclosures [+]Important disclaimers and disclosures [-]
版权和其他权利
© 2022 世界黄金协会。保留所有权利。世界黄金协会和环形设备是世界黄金协会或其附属机构的商标。
对伦敦金银市场协会黄金价格(LBMA Gold Price)的引用已获得洲际交易所基准管理机构的许可,仅供参考之用。洲际交易所基准管理机构不对这些价格的准确性,或者 这些价格对应的产品承担任何责任。其他第三方内容是各个第三方的知识产权,所有权利属于这些第三方。
除非得到世界黄金协会或相关知识产权所有者的事先书面同意,否则严禁复制或再分发任何内容,但符合下述规定的除外。
允许根据公平行业实践,将本文的统计数据用于复核和评论目的,但必须符合以下两个前提条件:(i) 仅允许使用有限的摘录;及(ii) 使用这些统计数据必须注明来自世界 黄金协会,并在必要时注明来自Metals Focus、Refinitiv GFMS或其他的可识别的第三方。
世界黄金协会不保证任何信息的准确性和完整性。对于使用本文而造成的直接或间接损失或损害,世界黄金协会不承担任何责任。
本文不构成黄金、任何黄金相关产品或服务或任何其他产品、服务或证券的交易要约。
本文包含前瞻性陈述,此类陈述是基于当前预期,可能会被修改。前瞻性陈述包含一些风险和不确定性。无法保证任何前瞻性陈述会成为现实。我们不承担更新任何前瞻 性陈述的责任。
有关 QaurumSM 与黄金估值框架的信息
注意,通过使用 Qaurum、黄金估值框架及其他信息而取得的各种投资成果的最终表现,从本质上讲是假设性的,可能无法体现实际投资成果,也不保证未来的回报。世界黄金协会及牛津经济研究院不保证该工具的功能性,包括但不限于任何预测、估算或计算。